Rahoituspalvelun tarjoajien osalta MiFID on merkinnyt ennen kaikkea palveluntarjoajan tiedonanto- ja selonottovelvollisuutta koskevien uusien menettelytapojen implementoimista osaksi operatiivisia liiketoimintaprosesseja, mutta MiFID on tuonut mukanaan merkittävän määrän muun muassa luotettavaan sijoituspalveluyrityksen hallintoon, palvelujen ulkoistamiseen ja viranomaisraportointiin liittyviä velvoitteita, joiden implementointi edellyttää edelleenkin kehitystyötä yhtiön hallinnon, riskienhallinnan ja compliance-toimintojen osalta.

Yksi merkittävimmistä muutoksista on sijoitusneuvonnan muuttuminen luvanvaraiseksi ja Rahoitustarkastuksen valvonnan alaiseksi sijoituspalveluksi. Toinen merkittävä muutos liittyy erilaisten sijoitusinstrumenttien jälleenmyyntiin ja arvopaperinvälitykseen sijoituspalveluyrityksen alivälittäjän roolissa. Useat sijoitusneuvontaa tarjoavat ja alivälitystoimintaa harjoittavat yhteisöt sekä vakuutusmeklariyhteisöt ovat toimineet rahoitusalalla erilaisten sijoitusinstrumenttien jälleenmyyjinä/välittäjinä. Uuden sääntelyn myötä esim. strukturoitujen tuotteitten kuten indeksilainojen jälleenmyynti edellyttää toimilupaa (toimeksiantojen vastaanottaminen ja välittäminen), mikäli jälleenmyyjällä on useampia kuin yksi sijoituspalveluyritys päämiehenään. Vaihtoehtoisesti jälleenmyyjä voi jatkossa toimia yhden sijoituspalveluyrityksen täysimääräisellä vastuulla nk. sidonnaisasiamiehenä. Vastaavasti nk. alivälitystoimintaa eli tyypillisesti pörssiosakkeiden välitystoimintaa harjoittavat yhtiöt ovat saman toimilupahaasteen edessä.

Edellä mainittujen toimijoiden tulee hakea sijoituspalveluyrityksen toimilupaa viimeistään 30.4.2008 tai vaihtoehtoisesti päätettävä kyseinen tähän asti ilman toimilupaa harjoitettu liiketoiminta.  

Rahoitustoimialan erityisosaamisemme puitteissa toimistomme on avustanut useita rahoitusalan toimijoita toimilupaprosesseissa sekä toiminut neuvonantajana toimilupavaatimuksiin ja MiFID-sääntelyyn liittyvissä kysymyksissä. MiFID-sääntelyn ei voi vielä sanoa olevan ”business as usual” - tasolla, vaan uuteen sääntelyyn ja viranomaisnormistoon liittyy vielä paljon tulkinnanvaraisuutta ja vakiintumattomia käytäntöjä. Siten on perusteltua hakea asiantuntijan arvio nykytilan kuvauksen ohella toimintaympäristön mahdollisiin oikeudellisiin muutoksiinkin liittyen.

On muistettava, että toimialasääntelyyn liittyvät haasteet eivät pääty onnistuneeseen toimilupaprosessiin. Toimistomme onkin kehittänyt asiakastarpeisiin perustuen palvelumallin, jolla uudet ja alalla jo toimivat sijoituspalveluyritykset voivat kustannustehokkaasti ja esimerkiksi ilman oman vakinaisen lakimiehen palkkaamista yhteistyössä toimistomme kanssa varmistaa kulloisenkin toimintansa vastaavuuden uusien menettelytapasäännösten kanssa.

Petri Hietalahti